トピック「弱い雇用統計と米国逆イールドの動向」　日経225先物オプションNEWS　2024/7/8からの１週間

VEGA capital

5 Jul 202414:26

Summary

TLDR週刊日経225先物オプションニュースでは、日経平均株価の現状を分析し、円安や米国株高の影響を考察しています。13周移動平均線を上抜け急上昇中で、株価は4万1900円付近です。オプション市場の動向やIVスマイルカーブの変動を詳細に解説し、コールレシオスプレッドのポジション戦略をシミュレーションします。今後の株価予想や経済指標の動向にも注目し、投資戦略のヒントを提供します。チャンネル登録を促し、今後も深い洞察を続ける意向を示しています。

Takeaways

📈 今週の日経平均株価は大きく上昇し、歴史的な円安と米国株高に反応しています。
🔍 日経225先物オプションの現状確認では、13周移動平均線を上抜け急上昇中です。
📊 TRは17.2、VIは16.7で、過去の上限付近となっています。
📉 今後の株価動向は、前回高値を上抜けるか、折り返しレンジ相場になるかがポイントです。
📉 インプライドボラティリティ（IV）とボラティリティインデックス（VI）の説明が行われ、IVスマイルカーブの動向が重要です。
📈 コールレシオスプレッドのポジション戦略では、株価上昇に対応しデルタニュートラル付近に調整します。
📉 オプション投資家は株価の動向に応じてこまめにデルタヘッジやガンマヘッジを行うことが重要です。
📉 長期ポートフォリオ運用としてNISAを活用し、オプション取引も取り入れる方法が推奨されます。
📉 米国雇用統計の発表を受けて、米国10年債の金利が低下し、ゴールド価格が上昇しました。
📉 経済危機に強いポジションへの資産リバランスが推奨され、投資判断は自己責任で行うべきです。

Q & A

日経225先物オプションの現状はどうですか？
-今週は大きく上昇しており、歴史的な円安や米国の株高、リスク通貨の5ドルらに反応している可能性があります。週足では13周移動平均線を上回り、急上昇中で現在は前回高値付近の4万1900円付近です。
日経平均株価の上昇はどの程度限定的ですか？
-TRは17.2と過去の上限付近で、ter16.5倍付近を少し超える高値となっています。バブル相場にならないと限り、ここからの株価の上昇は限定的と考えられます。
日経平均VI（ボラティリティインデックス）の現在の状況はどうですか？
-日経平均VIは株価が大きく動いたため若干上昇し、結果的に16.7でクローズしています。
オプションのスマイルカーブとは何ですか？
-スマイルカーブは、IV（インプライドボラティリティ）をプロットしたもので、市場の期待と不確実性が反映されます。VIはこれらのIVを平均して1つの指数として表現します。
ポジション戦略シミュレーションの目的は何ですか？
-株価が着くか若干上昇する相場が継続すると想定し、コールレシオスプレッの継続をシミュレーションし、ポジションをデルタニュートラル付近に調整して維持することを目的としています。
デルタニュートラルのポジションを維持する際のリスクはありますか？
-株価が上昇しすぎた場合、デルタがマイナスの1まで入ってしまう可能性があり、そのためデルタヘッジが必要な場合があります。
ネガティブガンマのポジションを維持する際の戦略とは何ですか？
-株価の方向性が出た場合、こまめにデルタヘッジやガンマヘッジを行い、利益を拡大したり損失を低減させることが重要です。
NISAを活用したポートフォリオ運用のアプローチはどのようなものですか？
-NISAを資産の運用ポートフォリオとして活用し、長期でポートフォリオを組み、リバランス運用で安定収益を獲得しつつ、オプション取引も取り入れ、配当ターンも狙うアプローチです。
株価が想定以上に上昇した場合の戦略はどのようなものですか？
-株価が想定以上に上昇した場合は、ガンマが下から上に凸に転換し、ガンマヘッジで調整を行っていく必要があります。
SQ勝負とはどのような戦略ですか？
-SQ勝負は、株価がSQ（ストライク価格）に近づいた時に、コールレシオスプレッドを続けながらポジションを移動調整し、損益をシミュレーションする戦略です。
株価が予想外に大きく動いた場合の対応はどのようなものですか？
-株価が予想外に大きく動いた場合は、ロスカットを行って即時撤退することが重要です。特にSQに近い局面では、デルタとガンマが急激に変動するため、ヘッジをかけずに撤退することが考えられます。
米国の雇用統計が弱い結果となった場合、長期金利にどのような影響が予想されますか？
-雇用統計が弱い結果となった場合、米国10年債利回りは下落転換に向かう可能性があり、長期金利が上昇する懸念があります。
ギャグイールドが解消されると経済危機が起こる確率はどの程度高まりますか？
-ギャグイールドが解消されると、歴史的にその後1から2年内に経済危機がほぼ100%の確率で発生しているため、防御作を考え始める時期が近づいていると言えます。
株価のランダムウォークを前提とした運用トレードプランとはどのようなものですか？
-ランダムウォークを前提とした運用トレードプランとは、株価の不確定性を考慮し、十分な値動き幅を想定して、投資戦略を立てることを指します。